Analys: Runt 70% av Bitcoins Unspent i sex månader eller mer | SE.concellodemelon.org

Analys: Runt 70% av Bitcoins Unspent i sex månader eller mer

Analys: Runt 70% av Bitcoins Unspent i sex månader eller mer

UPDATE (16:30 BST 24 november): Uppdaterad med ytterligare kommentar från Tim Swanson.

Så många som 70% av alla Bitcoins i omlopp har inte flyttat in i minst sex månader, enligt uppgifter från Reddit användare John Ratcliff.

Ratcliff, en huvudingenjör på NVIDIA som på sin fritid använder 3D-verktyg för att visualisera blockchain analytics, publicerade nya diagram för att förse samhället med en bättre uppfattning om hur och när Bitcoins har flyttat under de senaste månaderna.

Beskriva en av listorna, sade han:

"Detta diagram visar, tror jag, en rimlig mått på likviditets", med andra ord ett mått på alla Bitcoins i tillvaron, hur många flyttar varje dag, vecka, månad, etc."

En analys av listorna av kryptovaluta författare och entusiasten Tim Swanson tyder på att många Bitcoins köptes under slutet av 2013-bubblan, som nådde en topp ungefär ett år sedan, och är fortfarande oförbrukade - förmodligen medan deras ägare väntar en vandring i pris.

Swanson påpekar också en "nyktra" trend: även om antalet handlare som accepterar Bitcoin har fyrdubblats i år, är blockchain aktivitet inte ser en motsvarande ökning.

Bubble köpare håller på sina mynt

Swanson förklarar att Bitcoin rörelse korrelerar med en snabb ökning av marknadspriserna, nämligen i april 2013 och november 2013. Den kraftiga prisfallet efter 2013 bubblan orsakade en minskning av blockchain rörelse och en majoritet av Bitcoins är helt enkelt inaktiva.

Swanson finner bristen på rörelse i Bitcoins köpt på toppen av marknaden särskilt intressant:

"Vad är särskilt intressant är att se 'överhäng' eller snarare 'underwater' mynt som flyttar från de tre månaderna till sex till tolv månaders band. Vad detta visar på ett effektivt sätt är att ägare av de [Bitcoins] köpte dem under bubblan november-december 2013 och är fortfarande villiga att vänta och hålla fast vid dessa mynt tills pris returer."

Swanson förutspår att brist på rörelse uppåt i priserna så småningom kommer att tvinga ägarna till dessa mynt för att sälja dem någon gång under våren 2015.

Månads likviditet fortfarande svävar runt 10% -strecket och Swanson hävdar att Blockchain transaktionsvolym diagrammet inte längre är giltigt på grund av ökad annonsering spam, blandning, gruv belöningar och en rad andra faktorer.

Pseudoanonymity gör analys utmanande

Swanson sade CoinDesk att pseudonym natur blockchain förhindrar exakt analys.

"Vi kan inte veta säkert exakt när någon betalat för en UTXO men om självrapporterade siffror från börser under november-januari tidsram är korrekta, baserat på den rörliga massan på Johns tabell Det kan vara uppemot en miljon mynt vars ägare är ett effektivt sätt under vattnet och väntar tills en återhämtning ", säger Swanson.

Swanson sade om om 2004-2007 inteckning överhäng används som fax, kan vissa ägare och kommer att hålla fast en tillgång så länge de kan innan förverkliga marknadsförluster (t.ex. Försäljning).

Han förklarade vad som kunde orsaka detta beteende:

"Vissa kan vänta på obestämd tid eftersom det representerade en minoritet av sin portfölj. Från dess topp december har marknadspriserna sjunkit globalt cirka 65% i dag och därmed dessa teoretiska 'underwater' spekulanter skulle kunna existera på många punkter längs denna kurva inklusive så sent som fyra månader sedan, när marknadspriserna var 50% högre än vad de är i dag. Kanske priserna kommer så småningom att återhämta och dessa UTXOs kommer att flytta en gång, är detta ett område för framtida trafikanalys."

Den verkliga kostnaden för Bitcoin säkerhet

Problemet med sådana låga volymer är att blotta kostnaden för att upprätthålla nätverket uppgår till 3.600 Bitcoins varje dag, som effektivt betalar för säkerhet.

Swanson hävdar att förhållandet mellan minerade och bearbetade mynt, vilket är nära 1: 2, innebär att en "massiv säkerhet overkill" fortfarande pågår - en situation som är analog med "varannan mall patron effektivt som vaktas av en mall. Polis".

Betonade att nätverkstransaktionsavgifter skulle behöva öka med flera storleksordningar för att ersätta den nuvarande gruv incitament tillvägagångssätt, Swanson slutsatsen att hålla eller hamstring mynt är förståeligt, men också problematiskt för en modern valuta.

Gruvarbetare har för närvarande tillbringa större delen av färsk minerade mynt inom några veckor för att upprätthålla sin verksamhet, varför de injicerar tusentals nya mynt på marknaden varje dag.

Merchants kämpar för begränsade mynt

En annan slutsats, Swanson säger är att ökningen av antalet handlare som är villiga att acceptera Bitcoin inte har översatt till en ökad användning av den digitala valutan på den del av konsumenterna.

"Trots den nära fyrdubbling av handlarna som nu acceptera Bitcoin betalningar (det senaste året ökat från ~ 20k i januari till ~ 76k till september), på kedjan verksamheten inte har sett en motsvarande ökning av konsumenterna", sade han. "De är alla effektivt kämpar för samma tunn skiva av flytande mynt, ett segment som empiriskt inte har ökat."

Swanson drar slutsatsen att betalning processorer kollektivt bearbeta 5000-6000 BTC på en viss dag, med förbehållet att några ytterligare aktivitet kan äga rum off-blockchain i betrodd tredje part.

I maj Swanson skrev en CoinDesk funktion, analysera blockchain trender och utarbeta varför sådana analyser kan vara skrämmande (och felaktiga på grund av yttre faktorer som måste kompenseras).

I funktionen också uppgav han att mycket lite på kedjan tillväxt kan bevittnas, eftersom de flesta av tillväxten kommer från Trust-me silos "och i många fall avslut var resultatet av säkerhetsåtgärder snarare än kommersiell verksamhet.

Rättelse: En tidigare version av denna artikel innehöll ett fel i källan av datalistorna. Detta har nu rättats till.

Chartsvia John Ratcliff

PricesData AnalysisTim Swanson

Relaterade nyheter


Post Pris

PwC Principal: Cryptocurrencies kunde kraft ny ekonomi

Post Pris

Bitcoinpriset faller längre eftersom BTC China stänger av Fiat Deposits

Post Pris

Bitcoinpriserna stiger 15% för att nå posten Mt. Gox Crisis High

Post Pris

Bitcoin pris Hits sex månader högt med 5% överskott

Post Pris

Bitcoins pris Volatile på $ 900 som Kina bekymmer Linger

Post Pris

Bitcoin-pris Toppar $ 1.000 för längsta sträcka i historia

Post Pris

Bitcoin pris Surges Tidigare $ 400 Mark

Post Pris

Kommer Brexit och Kina att fortsätta att påverka bitcoinpriserna?

Post Pris

Bitcoin Freefall: Priser Släppa nästan $ 200 på 1 timme

Post Pris

Big Four Accounting Firmor Möt att överväga Blockchain Consortium

Post Pris

Vem köper Bitcoin? Efterfrågan kvarstår bland gaffelskräck

Post Pris

En av Bitcoins stora fonder säljer inför ETF-beslutet